中日韩“三足鼎立”，动力电池市场马太效应凸显

作为全球最大的新能源汽车市场，中国汽车市场已经成为众多国内外动力电池企业厮杀的主阵地。在电动汽车技术快速发展的同时，动力电池占据整车成本1/3的事实一直没有改变。因此，动力电池决定了新能源汽车的发展水平和方向，谁掌握了动力电池，谁就掌握了电动汽车的定价权和产业主动权。近日，根据媒体报道，宁德时代为了把握原材料的主动权，在全球第一大镍生产和出口国-印尼，投资50亿美元建设一家锂电池工厂。

放眼全球市场

强者恒强一般发生在行业成熟期，而尚处爆发前夜的新能源电池环节，就已经被寡头垄断。放眼全球，动力电池领域已形成中日韩“三足鼎立”的格局。松下与LG借特斯拉入华实现逆袭，全球动力电池销冠易位，比亚迪推刀片电池抗衡宁德时代CTP，蜂巢能源率先亮出无钴电池技惊四座，未来产业的玩家顺位与技术路线重新变得扑朔迷离。那些被甩在身后的二线竞争者们，垂死挣扎，在当前技术格局下，后发力者还有多少机会？

近三年来，中日韩三国的动力电池出货量占到全球总出货量的90%以上；特别是今年以来，日韩动力电池企业发展迅猛。尽管宁德时代在国内动力电池市场依然位居第一，但其在全球市场已经失去冠军宝座。2020年前三季度，韩国LG化学的市占率为25%，宁德时代的市占率为24%，再加上日本松下的市占率23%，三家代表企业的市占率高达72%。今年国内电动车市场受疫情等因素影响大幅下滑，由此传导到上游，动力电池装车量跟随下降。而欧洲市场电动汽车市场今年开始发力，销量迎来大幅增长。LG化学、三星等韩国动力电池企业很早就在欧洲布局，而宁德时代、比亚迪等国内动力电池企业在欧洲的布局普遍晚于韩国企业。因此，欧洲电动车市场的增长带动了韩国动力电池企业销量的增长。

纵观国内市场

不管是跨国车企还是投资机构，都对动力电池表现出了前所未有的兴趣，这在中国市场表现得尤为明显。但是国内动力电池市场的优胜劣汰一直在持续。一方面市场装机量需求扩大，另一方面低端产品缺乏竞争力，导致行业产能结构性过剩，优质产品和需求则不断向规模企业靠拢，行业集中程度过高。当前，国内动力电池行业整体变淡，除了主流锂电池企业相对活跃。补贴大幅缩水让新能源汽车高歌猛进的势头戛然而止，这对被喻为新能源汽车“心脏”的动力电池而言无疑是重重一击。与此同时，马太效应凸显，强者愈强、弱者愈弱。

国内市场来看，动力电池巨头是宁德时代，继续霸占着半壁江山。这家公司目前仍然掌握着一汽大众、上汽大众、北汽新能源、吉利汽车、理想汽车、威马汽车等数十家车企的动力电池订单，覆盖了国内绝大多数主流合资、自主与新势力；并且还与大众、宝马等外资车企存在合作关系，供应侧的头部优势非常明显。而在技术方面，此前宁德时代2019年业绩在线说明会上，公司高层也公布了三元锂电池、磷酸铁锂电池、无钴电池与固态电池四种电池技术路线，并表明拥有成熟的技术储备，目前正在解决供应链与车企合作的问题。

动力电池行业正在悄然发生变化，而商业的规则决定了，在一个行业里一般都是第一和第二之间的游戏，那在动力电池行业毫无疑问就是 LG 和宁德时代。而正是因为海外电池厂商正在加速向国内渗透，所以宁德时代作为国内第一的厂商才不得不警惕。海外市场目前宁德时代稍有劣势，但好在不大，国内市场目前来看宁德时代一家独大的局面短期不会改变。虽然面对外患，宁德时代也做出了在外投资建厂举措。同时，中国作为全球第二大新能源汽车市场，未来的空间有无限想象，宁德时代能深耕好国内市场，就已经能让对手分外眼红了。